祥明智能：首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

　　深交所交易系统实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内

　　A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。

　　同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发

　　的《常州祥明智能动力股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发

　　资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生

　　的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守所在证券公司

　　均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任

　　何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价

　　险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作

　　出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限

　　于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能

　　治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致

　　交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资

　　行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格

　　29.66元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定

　　计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

　　计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

　　电机扣除非经常性损益前后的归属母公司股东净利润为负值，因此在计算均值时均予以剔除；

　　数据计算；大洋电机对应的扣非后滚动市盈率明显高于同行业平均水平、方正电机扣除非经常

　　保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理

　　掌握微特电机及风机产品的主要核心技术，特别是在永磁直流无刷电机的集成化、

　　智能化技术、电机应用集成技术、电机控制及集群远程控制技术等方面处于国内领

　　电机和风机制造，广泛的技术面丰富了公司的产品结构和市场覆盖面，增强了公司

　　竞争力。公司产品高效智能化技术符合微特电机行业发展趋势。公司通过采用电力

　　电子技术、微电子技术、计算机技术和现代控制理论，提高微特电机的高效智能化

　　水平。公司产品与同行业可比公司产品相比，性能指标相当或具备一定的优势。公

　　司风扇用电容运转异步电动机、交流外转子风机、车用冷却风扇在效率、噪音、风

　　量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达到全球技术领先企

　　一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技术水平。直流无刷电

　　机是行业技术主要发展趋势，公司在直流无刷技术方面的较高水平提高了公司在行

　　的零部件或模块，其差异化、定制化需求明显。公司顺应市场趋势，根据不同行业

　　客户对产品性能、外观尺寸等方面的个性化需求进行定制化生产，能够快速适应客

　　器领域，未涉及洗衣机、冰箱等家居电器领域，是公司差异化竞争战略的体现。规

　　模化与自动化逐渐成为大批量生产的普遍模式，与国内外竞争对手相比，公司业务

　　规模较小、定制化服务能力强，更适合多品种、小批量的生产模式。微特电机下游

　　应用领域中，相比于家用电器，商用电器领域客户对微特电机的个性化需求更多，

　　为多品种、小批量的需求特点。公司根据自身规模水平和技术特点，为多个应用领

　　域的客户提供个性化的定制化服务，满足了此类客户的差异化需求，公司产品种类

　　为行业内的知名企业，对产品品质和标准要求较高，对供应商的资质要求也普遍较

　　高，认证过程较为严格，正版鬼谷诗彩坛！一旦形成稳定合作，一般不会轻易更换供应商。公司产品

　　通过了上述行业知名主流企业严格的供应商认证程序，说明公司产品满足行业主流

　　企业的要求，能够进入全球主流通风、空调制造产业链，具备一定的竞争实力。同

　　性产品认证证书，可根据企业意愿转为自愿性产品认证证书）；向特定国家或地区

　　质量、服务能力，公司通过了环境管理体系认证、质量管理体系认证和汽车行业质

　　力、行业客户认可度和境外市场认可度。公司报告期内产品经国家及地方主管部门

　　需求，是公司竞争优势的重要体现。公司经过多年的发展，建立了完善的全流程生

　　产管理模式，对转子制造、定子制造、驱动器制造、电机装配等各主要生产环节进

　　竞争优势。依托于微特电机下游行业的发展和全球电动化趋势，www.kk0033.com！将给微特电机行业

　　洋电机和朗迪集团受新冠疫情的影响导致收入下降，其他同行业可比公司有不同程

　　公司与大型暖通设备厂商、空气净化设备厂商建立了长期战略合作关系，参与下游

　　时，经过多年的市场开拓和培育，公司产品以良好的性能、稳定的质量赢得了广大

　　2018年-2021年，公司营业收入复合增长率与同行业可比上市公司对比情况如

　　平均值，公司的盈利来源主要为微特电机、风机及智能化组件的销售收入，与经营

　　业务无直接关系以及一次性或偶发性的收支较少。与同行业可比上市公司相比，公

　　线、硅钢片等采购单价与去年相比有较大幅度的增加，原材料价格上涨以及销售规

　　模上涨带来存货储备增长导致公司存货占用营运资金增加；公司主要客户青岛海信

　　注：上表中的检测数据来自发行人检测中心针对比较产品出具的《检测报告》、信息产业微特电机产品质

　　CNASL8395，认可的检测能力范围包括电机电器、旋转电机、家用电器、

　　率、噪音、风量等方面具备一定优势。公司全集成直流无刷电机性能指标已达到全

　　球技术领先企业依必安派特产品性能指标，依必安派特为电机和风机产业领域的技

　　术领导者之一，说明公司直流无刷产品已达到世界微特电机技术前端的技术水平。

　　大。除朗迪集团外，公司的境外销售比例低于其他同行业可比上市公司，主要系公

　　司的主要客户青岛海信、天加环境销售比例较高。公司主要客户为行业内的知名企

　　业，公司凭借多年深厚的技术积累、优异的产品质量、快速响应的服务体系，能够

　　较好的响应不断变化的下游市场需求，亦积累了丰富的客户资源，主要客户群体包

　　括国内外多家具有较强行业影响力的大型企业。公司产品通过了上述行业知名主流

　　企业严格的供应商认证程序，说明公司产品满足行业主流企业的要求，能够进入全

　　市公司年度报告、研究机构研究成果，数据来源具备较高的权威性，上述可比公司产品均以电机和风机为主，

　　注：同行业可比公司相关信息和数据以上市公司公开披露的定期报告或官方网站信息为基础整理形成。

　　具备较高水平，定制化服务满足行业客户个性化需求，用户粘性强拥有行业内优质

　　客户资源，合作关系长期稳定，新增客户持续增加，建立了高标准的质量及工艺管

　　理体系，产品质量稳定，公司与同行业可比公司相比，盈利能力较强、产品性能较

　　司，公司具备一定的行业竞争优势，考虑到本次发行股票并上市可扩充公司资金实

　　力、提升研发实力和市场竞争力，未来公司将保持较高的成长性和盈利质量，且本

　　市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强

　　化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商））均

　　模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈

　　申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。投资者参与网上发行申购，只能

　　发行申购的，或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确

　　未能获得批准，本次发行股份将无法上市，保荐机构（主承销商）协调相关各方及

　　板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》第五条的规定，中国证监会和深交

　　所发现证券发行承销过程存在涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可责令发行人和

　　恢复发行安排等事宜。中止发行后，网上投资者中签股份无效且不登记至投资者名

　　下。中止发行后若涉及退款的情况，保荐机构（主承销商）协调相关各方及时退还

　　投资者申购资金及资金冻结期间利息。中止发行后，在中国证监会予以注册决定的

　　有效期内，且满足会后事项监管要求的前提下，经向深交所备案后，发行人和保荐

　　投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发行人的

　　者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险，根据自身经济实力、投资经验、风险